RFM美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人罕见同向:这根本不是一门生意而是杠杆债券工具,价值派以'不是企业'否决,宏观/情绪派也找不到趋势或资金故事。
这是一只杠杆市政债基金,不是企业。
封闭式市政债基金本质是一篮子债券加杠杆,没有经营、没有护城河,我从不通过这种工具持有资产。利率波动决定净值,长期回报既不可控也不在我的能力圈框架里,避开。
基金不是生意,跳过。
封闭式基金是金融产品不是公司,没有商业模式可言,还要付管理费和杠杆成本。看不懂未来现金流,Stop Doing,不碰。
债券基金,完全不在产业链。
市政债基金跟任何实体产业链瓶颈毫无关系,根本不是我会看的东西。
久期工具,利率不明朗就别碰。
杠杆市政债对利率方向极度敏感,当前利率路径不算明确顺风,这种带杠杆的久期工具趋势不顺时风险被放大。不碰。
折价基金,无情绪催化。
封闭式债基靠折价/溢价和分红吸引收益型资金,但没有情绪周期或资金潮可言。既不拥挤也无冰点反转的故事,没戏。
封闭式市政债基金