SAMG美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
价值派认可这是门好生意只是太小太贵,狙击手嫌它不是瓶颈,趋势情绪派嫌它太冷没弹性——'好但无趣'的典型分歧。
员工持股的精品 RIA,生意不错但太小,只够观察。
管理高净值家族资产、收管理费,轻资产高 ROE,客户黏性强,这是我喜欢的类型。但规模太小、增长靠揽客,谈不上宽护城河,只能放观察名单等更好价格,算不上伟大。
做有钱人资管的本分生意,模式清晰,等个好价。
员工持股、服务富裕家族,收费稳定、文化看着本分,商业模式我能看懂。属于好生意但不是顶级,规模天花板和市场 beta 风险都在,值得等合理价再说。
资管公司,不在任何实体产业链的瓶颈上。
它卖的是投顾服务,行业里同类精品 RIA 一大把,客户关系再好也不构成产业卡点。从瓶颈狙击的视角,这不是我的菜。
AUM 随牛市水涨船高,但微盘资管弹性有限。
管理费随资产规模走,牛市里 AUM 上行是顺风。但 1.3 亿市值的资管动量平淡、流动性弱,顶多标准仓位跟着大盘 beta,不是我会重押的强马。
小盘资管股,稳但冷,没情绪没增量资金。
基本面稳健但故事性差,机构关注少、散户没兴趣,既不在冰点也不过热。情绪面平淡如水,缺乏催化和资金,没有交易机会。
资产管理 / 财富管理