TEAD美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
巴菲特和段永平从'被巨头夹击的中介生意'判负,德鲁肯米勒和情绪面从'破发走势和资金离场'判负——前者看商业护城河,后者看价格与筹码,结论都是别碰。
广告技术平台护城河浅、变化快,1.3 美元股价说明商业脆弱。
Teads 做开放互联网的全漏斗广告投放,身处一个被 Google、Meta 和零售媒体三面夹击的红海,技术壁垒和客户黏性都不牢。post-SPAC 股价跌到面值附近,长期竞争格局没法看清,避开。
夹在巨头之间的广告中介,商业模式一般。
连接一万家媒体和两万家广告主听起来规模大,但开放互联网广告是个被平台不断挤压的中间环节,缺乏不可替代性。看得懂但不是好生意,这种被夹击的中介不值得。
广告中介是可替代的下游环节,不卡任何人脖子。
Teads 处在数字广告价值链的撮合层,上有需求方平台下有海量媒体,谁都能被绕过。它不掌握稀缺的数据或库存独家性,不是产业链瓶颈,只能旁观。
跌到 1.3 美元的破发广告股,趋势明显向下。
合并上市后股价持续走弱、贴近面值线,动量完全转空。在 retail media 抢食开放互联网预算的大背景下,这匹马已经掉队,顺势应是砍仓或做空。
破发后的 ad-tech,资金离场、情绪冷淡。
post-SPAC 广告股跌入面值区且无亮点催化,主流资金已撤离,缺乏题材热度。既没有冰点反转信号也没有资金回流迹象,没戏。