THCH美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人几乎一致看空:巴菲特定性价值陷阱、卡脖子说非瓶颈、趋势与资金双弱,差别只在'避开'还是'做空'。
Tim Hortons 中国独家特许权听着光鲜,但持续烧钱、股价 1.73,典型价值陷阱。
中国咖啡赛道血海竞争,单店模型尚未稳态盈利。特许权不等于护城河,亏损扩张吞掉股东价值,我避开。
主特许经营模式本身可行,但中国咖啡市场过度内卷、本分难做。
瑞幸、库迪用低价把行业打成消耗战,Tims 定位尴尬、还在亏。商业模式被环境压制,看不到稳定赚钱的路径,不值得。
连锁咖啡是纯下游零售,不存在任何卡脖子的稀缺环节。
门店、咖啡豆、品牌都可替代,竞争壁垒极低。这种烧钱抢份额的消费股完全不在我的瓶颈框架内。
股价跌到 1.73、中国消费走弱,趋势明显向下。
宏观逆风加行业价格战,亏损连锁最先被资金抛弃。趋势已转,我只会砍或在反弹时考虑做空。
长期阴跌、人气与资金双空,被市场放弃的中概小票。
既无冰点反转的增量资金,也无题材热度。基本面持续恶化的退市边缘股,没有埋伏价值,没戏。