TLSA美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
价值派直接判无收入临床资产为不可预测避开，情绪派却看中冰点反转的不对称赔率。
一家没有收入的临床期生科，鼻喷免疫疗法成不成我无法判断。
公司全部价值押在 foralumab 一个分子能否过临床、拿审批、再商业化上，这是抛硬币，不在我的能力圈。1.4 亿市值却没有产品收入，对我而言这不是生意，是科研项目。
看不懂的临床期药企，正好落在我的 Stop Doing 清单里。
我不碰自己看不懂的东西，单分子、无收入的生物药临床结果我判断不了。商业模式还没成立，谈不上本分与否，直接放弃。
一个临床期资产，不是任何产业链上的瓶颈环节。
它不卡谁的脖子，反倒自己被监管和临床数据卡脖子。这类二元事件驱动的生科不在我的瓶颈框架里，最多当主题旁观，不会重仓。
1 块多的微盘生科，价格趋势向下，没有宏观顺风。
无收入临床期生科靠融资续命，利率高位下这类资产持续失血。股价已跌成仙股级别，动量向下，我只会回避或在反弹时做空，不会去接。
情绪已在冰点，但只有等到临床读出+资金真进场才值得博一把。
这种小生科平时无人问津，一旦出正面数据情绪能从冰点瞬间反转，赔率不对称。但现在没有资金流入证据，只能挂在观察位等催化剂，盲埋伏风险太大。
生物制药 / 免疫疗法上游