TTGT美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
五人难得一致看空但理由各异:巴菲特和段永平咬住生意本质(护城河薄、模式一般),Serenity判它根本不是瓶颈,德鲁肯米勒看它逆流破位,情绪资金面则认定盘口是无人问津的死水——价值派嫌生意烂,alpha与资金派嫌既无趋势也无资金,没有一个维度替它说话。
技术媒体加销售线索的生意,护城河薄、经济性越来越说不清,这种我宁可不碰。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
它靠采购意向数据和行业媒体向科技厂商卖营销线索,有一点黏性但远谈不上持久宽护城河,客户预算一紧就掉量。合并之后盈利转负、长期经济性被人工智能内容冲击搅得难以预测,即便股价很低也只是平庸生意,不是合理价能买的好公司。
依赖厂商营销预算、没有真正定价权的生意,再便宜我也不要。
它的钱来自科技厂商的营销支出,周期性强、自己说了不算,谈不上可持续的定价权,十年存续都打问号。商业模式本身一般,价格在我这里最不重要,模式不够好就直接出局,不值得重仓也不值得等。
这是卖意向数据的媒体公司,根本不在任何卡脖子位置,下游的钱也没在往这涌。
信念地板四件套一条都不沾:没有不可替代的供应壁垒、没有每台下游量产都要吃的物料、更没有量产洪流分钱给它,意向数据可被替代品和大平台稀释。它不是被错杀的瓶颈,只是一门承压的广告线索生意,给不出方向性多头的理由。
一个跌成微盘、趋势向下的载体,逆着资金的风,我不会去接。
它没有踩在任何流动性顺风或宏观大趋势上,反而是结构性衰退里被持续抛售的破位票,弹性体现在向下而非向上。没有像样的边际改善催化,赔率谈不上不对称,逆流动性大潮的东西按纪律就是不碰。
盘口是潭死水,聪明钱没进、散户也没热度,这种没戏。
三亿美元不到的微盘、成交清淡,看不到13F或聪明钱建仓的痕迹,也没有催化预期差把资金引进来。情绪谈不上冰点反转、更没有进场资金接力,死水无资金就是没戏;这类低价票一旦有消息情绪反转极快,但现在连情绪都没有。